Overnamefinancieringen in het MKB: de trend en onze rol

Stijgende overnameactiviteit in het MKB

Recent verscheen er in het Financieel Dagblad een artikel over de toename van overnames in het Nederlandse MKB. Daaruit kwamen enkele interessante ontwikkelingen naar voren:

• Sinds begin 2024 is het aantal overnames in het MKB gestegen, met een versnelling in het derde en vierde kwartaal van 2024.
• De jaren daarvoor lag het aantal overnames lager, mede door de coronaperiode en economische onzekerheid zoals hoge rentes en inflatie.
• De vooruitzichten voor de komende zes maanden zijn positief, aldus overnameadviseurs.
• Er is sprake van een tweedeling: grotere MKB-bedrijven (met een winst van meer dan € 1 miljoen) worden tegen hogere prijzen verkocht dan kleinere bedrijven. Investeringsmaatschappijen richten zich vooral op het grotere segment, mede vanwege beschikbare financiële middelen.

Focus op het kleinere MKB

In onze praktijk ligt de focus met name op overnames in het kleinere MKB-segment, met transactiebedragen tussen € 250.000 en € 1.000.000. De kopers zijn vaak:

• Startende ondernemers, bijvoorbeeld managers binnen het bedrijf (management buy-out).
• Groeigerichte MKB-ondernemers die willen uitbreiden via een overname.

Zij zijn meestal al in gesprek met een potentiële verkoper die vaak ondersteund wordt door een overnameadviseur. De koper daarentegen staat er vaak alleen voor en mist financiële begeleiding bij de beoordeling van de cijfers, de waardering en de financierbaarheid van de deal.

Wat voegt Financieringsfabriek toe?

Wij combineren aankoopbegeleiding met onze expertise in financieringsstructuren. Al in het biedingsproces houden we rekening met de impact van een bod op de financierbaarheid van de overname. Onze ervaring leert dat de slagingskans van een overname sterk afhangt van een realistische financieringsstructuur.

In dit segment zijn zelden investeringsmaatschappijen actief die de overname volledig zelf kunnen financieren. Daarom is een goed opgebouwde financieringsmix essentieel.

Een typische structuur ziet er als volgt uit:

• Eigen inbreng van de koper
• Achtergestelde lening van de verkoper
• Externe financiering via bank, investeerder of crowdfunding

De eerste twee elementen dekken meestal zo’n 30% van het totale financieringsbedrag

Stappenplan: zo begeleiden we een overname

Onze begeleiding bestaat uit de volgende stappen:

1. Kennismaking met de koper en verzamelen van gegevens van de verkopende partij.
2.  Analyse van de cijfers, het verdienmodel en toekomstverwachtingen.
3. Inschatting koopsom en vertaling naar een haalbare financieringsstructuur.
4. Begeleiding bij het biedingsproces op basis van bovengenoemde inzichten.
5. Toewerken naar een Letter of Intent (LOI) en starten met financieringsaanvraag en due diligence.
6. Vergelijken en bespreken van financieringsvoorstellen.
7. Afronding van de overname.

Ook een overname op het oog?

Sta je op het punt om een bedrijf over te nemen of ben je in gesprek met een verkoper? Laat je dan goed begeleiden. Wij helpen je graag bij het structureren van een financiering die écht past bij je plannen.